7月22日，我們發布了2020中國印刷包裝企業100強排行榜榜單（詳情戳【重磅】“2020中國印刷包裝企業100強”完整榜單發布），熱烈祝賀所有上榜企業。

 

新一年的百強榜單，到底透露出哪些行業信息、展現出怎樣的脈絡趨勢？讓我們走進《百強報告：分化2019》，一探究竟。

本屆百強榜，是“中國印刷包裝企業100強”第18屆排行榜。18年來，百強榜單客觀記錄了大型印刷包裝企業的成長與發展軌跡；而未來時期，百強榜單更將追蹤展現中國印刷包裝業深度調整、轉型創新的蛻變歷程。

本屆榜單的數據收集工作歷時2個多月。與上年相同，收集范圍為2019年度銷售收入超過2億元的印刷包裝企業，并據此篩選、評比產生新一屆百強榜。

受國內外復雜環境影響，2019年業內人士的普遍感受是經濟形勢持續波動，特別是下半年以來呈現出較為明顯的下行態勢，這也在本屆百強榜單的門檻上有所體現。

本屆榜單門檻為3.97億元，較上年下降明顯，重回4億元以下，見圖1。印刷百強榜創立18年來，進榜門檻基本處于持續升勢，鮮有下降。而打破這種節奏的情況只出現過兩次，一次是本屆，一次是2016～2017年，但如此大的降幅，在百強榜的歷史上還是首次出現。

圖1 2003～2020年百強進榜門檻

本屆百強榜單，除第100名，其余99家百強企業銷售收入均在4億元以上。其中，94家企業年銷售收入高于去年門檻4.34億元。在所有低于去年門檻的6家企業中，有3家為去年百強企業。據此初步推斷，百強陣營總體經營形勢平穩，但局部仍在調整分化。

本年度百強榜的換手率為19%，與往年基本相同。新上榜企業，有因百強榜單影響力持續增強，首次參與評選的行業強企；有曾暫時離開榜單，今年回歸的企業；更有多家去年“百強后”，因業績提升新晉百強的企業。而離開榜單的企業，有的因沖刺IPO暫時離開；有的因處在重組過程中數據披露不便；有的則因業績下滑排位百強后；也有個別企業剝離印刷包裝業務，退出行業。

與百強門檻一樣，今年百強榜首的銷售收入也有所回調。在2020年榜單中，廈門合興包裝印刷股份有限公司以107.13億元的銷售收入蟬聯榜首，連續兩年銷售收入破百億元，但同比去年112.14億元，下降4.47%。深圳市裕同包裝科技股份有限公司以98.45億元的銷售收入仍居次席，同比增長14.77%，與廈門合興差距進一步縮小，距離成為第二家破百億元的印刷企業僅一步之遙。

盡管榜首規模略有下降，但本屆百強榜中有11家企業年銷售收入超過30億元，比上屆多出3家。杭州秉信環保包裝有限公司、江西新華印刷發展集團有限公司、浙江美濃世紀集團有限公司成為3家新晉企業。其中，杭州秉信首次以集團身份參與評選；浙江美濃時隔多年再度回歸榜單；而江西新華受國有企業資產重組影響，銷售收入快速上升。

觀察這11家銷售收入超過30億元的企業，其共同特征就是在資源整合、業務擴張、跨界延伸等方面有諸多嘗試。其中，云南恩捷新材料股份有限公司、廈門吉宏科技股份有限公司2019年銷售收入同比增長均超過20%。在經濟形勢整體低迷、行業增長緩慢的大環境下，百強龍頭企業依然能夠不斷調整方向，運用多種手段保證持續而穩定的增長。

加總今年榜單中百強企業的銷售收入，總值為1375億元，同比增長5.5%。盡管本屆榜單門檻降低、榜首收入下降，但整體規模依然實現正增長。從短短三年時間，30億元集團軍由4家擴容到8家，再到11家等現象可知，百強陣營分化加劇，一些快速領跑的企業拉動了總規模的持續提升。

細分百強榜單，百強企業的規模結構如下：銷售收入30億元以上的企業，11家；20億～30億元，8家，10億～20億元，19家；8億～10億元，13家；5億～8億元，32家；5億元以下，17家（請見圖2）。百強企業的平均規模為13.75億元。

圖2 百強企業2019年銷售收入分布情況

截至發稿前，2019年我國印刷業總產值尚未公布。如果以2018年1.27萬億元的總產值作為參考，百強銷售收入總值占比可以達到10.8%，繼續維持在10%以上。

今年是“十三五”收官之年，整個“十三五”時期，我國印刷包裝產業持續深度調整、整合力度逐步加大，產業集中度也隨之提升。特別是在近年來行業增長放緩的大背景下，以百強企業為代表的規模型企業仍在爭取更多的發展與擴張空間，為推動印刷產業集約化水平的提升，做出了重要的貢獻。

除了產值規模，2020年百強榜單的其他數據匯總如下：資產總額1575億元，同比增長2.65%；工業增加值總額351億元，同比增長15.45%（98家提供）；利潤總額106億元，同比下降1.76%（98家提供）；職工人數13.59萬人，同比減少11.01%（99家提供）。總體來看，2020年百強榜單中，銷售收入、資產總額、工業增加值實現正增長，但利潤總額、職工人數均呈下降趨勢。

為了更真實地反映百強企業的經營變化情況，我們選出兩年同時在榜的企業，進行更加精準的分析。如前所述，由于本次榜單的換手率為19%，所以可進行對比分析的企業為81家。

81家企業2019年的銷售收入總額為1194億元，同比增長6.34%，增長率較上年下降近5個百分點。就個體而言，81家企業中，如圖3，銷售收入增長的企業有49家，占比達到61%，同比減少20家；下降的企業有32家，同比增加19家。這與上屆榜單百強企業整體大幅上漲的局面形成鮮明的對比，也能反映出2019年相對走弱的經濟形勢。

圖3 百強企業（81家）2019年銷售收入增長率情況統計

49家銷售收入正增長的企業，有2家增幅超過100%，分別是江西新華印刷發展集團有限公司、武漢雅都包裝印刷有限公司；8家增幅在20%～50%之間；25家增幅不到10%，占所有增長企業數量的一半。中低速穩步增長，是本屆百強企業的特征之一。

32家銷售收入下降的企業，1家降幅超過50%，14家企業降幅在10%～50%之間，其余17家企業降幅均在10%以內。需要說明的是，很多百強企業銷售收入的調整變化，一方面受制于宏觀經濟環境影響導致的市場需求下降，另一方面也與企業面對變化主動進行的業務重組、資產剝離有關。

總的來說，2019年百強陣營兩年同時在榜企業的銷售收入增速，略高于百強總榜單，業績有大跨步提升者，同時下滑者也不在少數，可謂喜憂參半，但整體還是交出一份相對令人滿意的答卷。在全球經濟形勢日益嚴峻的今天，整體增長、局部調整、持續分化，也將成為百強企業發展的新常態。

除整體業績外，百強企業收益與收入是否同步增長也備受行業人士關注。前幾年的百強榜中，收入與收益開始出現明顯的“背離”趨勢。受2019年宏觀經濟形勢變化、原材料價格上漲、貿易摩擦加劇和人力成本攀升等因素影響，這種“背離”現象是否會進一步加劇？

繼續觀察發現，在81家企業中，兩年六項主要統計數據齊全，可資對比的企業有76家。76家企業的銷售收入增長率為6.02%，利潤總額增長率為7.59%，時隔5年，利潤總額增幅終于跑贏銷售收入增幅，且總體體量基本相當，困擾行業多年的收入與收益增長“背離”和“增產不增利”局面，在2019年這一不尋常年份有所緩解。

表1中，我們試圖用更為綜合的經濟效益指標，對比分析76家百強企業兩年間的收益變化情況。

表1 百強企業（76家）2019/2018年經濟效益對比情況

在這一表中，我們發現76家企業，無論是銷售利潤率、資金利潤率、人均創利潤均呈現下降趨勢。其中，銷售利潤率下降0.36%，資金利潤率下降8.16%，人均創利潤下降12.62%。其中后兩者降幅明顯，印刷企業在2019年所承受的經營壓力可見一斑。但由于全行業自動化水平逐年提高，76家百強企業兩年間的全員勞動生產率增長了14.34%，減員增效效果明顯。

2020年，行業對自動化、智能化發展需求持續提升，作為主力軍的百強企業，在全員勞動生產率方面也將迎來新的變化。

在今年的百強榜單中，有48家企業提供了外單業務收入，對外加工貿易總額為177億元人民幣。按照國內印刷業對外加工貿易額800億元人民幣的總盤子來推算，這些企業是承接外單、進軍國際市場的重要生力軍。

48家企業中，對外加工貿易額超過10億元人民幣的企業有5家，在去年深圳市裕同包裝科技股份有限公司、鶴山雅圖仕印刷有限公司、鴻興印刷集團有限公司、錦勝集團有限公司的基礎上，又增加了廈門吉宏科技股份有限公司；出口額在1億～10億元人民幣的企業有15家，其中美盈森集團股份有限公司、寧波創源文化發展股份有限公司、重慶凱成科技有限公司三家企業的對外加工貿易額均超過5億元人民幣。

圖4 百強企業（48家）2019年對外加工貿易額分布情況

根據國家新聞出版署數據顯示，2018年中國印刷業對外加工貿易額總計約為779億元，同比下降7.48%，是近年來的首次下降。2019年，全球貿易摩擦持續加劇，外單業務形勢究竟如何備受行業關注。為了對比變化，我們選取兩年同時在榜、并涉及外單業務的企業，共計39家。這些企業2019年對外加工貿易額為162億元人民幣，同比增長4%。

由上文可知，兩年同時在榜企業的銷售收入同比增長6.02%，而外單同比增長4%，這說明內單的增速要略高于外單的增速。這一切均表明，在百強范疇，外單業務尚屬平穩。出口額超過1億元人民幣的18家企業中，增幅超過20%的企業有6家，但有5家企業同比下滑，其中3家下降幅度超過10%，分化在外單業務中也同樣顯現。

百強企業的地區布局一直是大家關心的焦點。表2顯示了百強企業在各省市和各大經濟區的分布情況。在今年的榜單中，百強企業落子到20個省、市、自治區。其中，陜西和貴州在今年實現零的突破，同時有11個省市未與百強結緣，它們分別是黑龍江、吉林、遼寧、內蒙古、河北、山西、海南、甘肅、新疆、青海和西藏，多為東北和西部省份。

表2 2019年百強企業區域分布表

百強企業主要集中在以下幾大省市，分別為福建16家、浙江13家、廣東及香港地區12家、安徽9家、上海8家、山東8家，涵蓋了百強榜單66%的企業。客觀來說，百強榜單采取自愿報名原則，各地都會有隱形巨龍因為各種原因未現身榜單。但無可置疑，上述百強大省仍是國內印業強企的集結地。

如果按大經濟區加總上述數字，可以看出，華東區是百強企業的匯集重鎮，占據百強榜單接近60%；華南區依然是傳統的百強聚集區；華北區、華中區和西南區平分秋色；西北區有2家企業入榜；而東北地區，今年依然未有上榜企業。

一直以來，業界將珠三角（廣東與香港地區）、長三角（上海、江蘇、浙江、安徽）、環渤海（現定位于京津冀）視為三大印刷產業帶，從本屆榜單來看，三大產業帶有百強企業57家，其銷售收入占比接近60%，依然是百強艦隊中的主體力量。

盡管百強企業的區域分布格局長期保持穩定，但隨著越來越多的百強企業選擇在非沿海地帶開疆擴土以及中西部地區本土企業的快速發展，局部力量對比也在悄然變化。在長三角地區，安徽作為產業轉移重點承接省份，發展勢頭正旺；湖北和四川作為中西部地區的代表力量，影響力也在持續顯現；多個中西部省份在近兩年榜單出現的零的突破，也是百強區域分布局部微調的表現之一。

百強企業的業務結構，請見圖5。圖中以3個圓分別表示從事出版物印刷、包裝印刷、其他印刷的企業數量，3個圓的相交部分表示各項業務的交叉情況。

圖5 百強企業2019年業務類型分布情況

圖5顯示，今年百強中單一從事出版物印刷的企業有5家，單一從事包裝印刷的企業有69家，單一從事其他印刷的企業有6家。單一從事包裝印刷的企業近70家，這一數字延續了往屆榜單的趨勢，整體業務結構趨向穩定。

如果將單一業務與混合業務匯總，通盤考察百強企業的業務版圖，涉及出版物印刷的企業有20家，涉及包裝印刷的企業有85家，涉及其他印刷的企業有23家。包裝印刷作為通配的業務標簽，幾乎覆蓋近9成的百強企業。

下面，我們嘗試對不同業務種類的百強企業進行效益對比分析。為了使分析相對科學和準確，我們只選擇從事單一業務類型、且數據齊全的企業作為觀察樣本。分析表3中所呈現的業務圖景，可以看出：

表3 2019年不同業務種類百強企業經濟效益對比

其一，包裝印刷企業的經濟效益，略好于出版物印刷企業。其中，在銷售利潤率和資金利潤率方面，包裝印刷企業優勢明顯，但出版物印刷企業在工業增加值率和全員勞動生產率方面也頗有亮點，在以往的基礎上優勢持續鞏固。

其二，在包裝印刷領域，我們對比了折疊紙盒、紙箱、軟包裝、印鐵制罐4個細分品類的效益情況。其中，折疊紙盒在銷售利潤率、資金利潤率方面，處于領先地位，僅在工業增加值和全員勞動生產率方面落后于印鐵制罐；軟包裝的銷售利潤率、資金利潤率雖不及折疊紙盒，但相比于紙箱和印鐵制罐依然優勢明顯，在全員勞動生產率方面也比折疊紙盒略勝一籌；盡管印鐵制罐的效益水平最低，但其全員勞動生產率在幾個細分品類中最高；紙箱企業數量同比去年繼續增加，但全員勞動生產率最低，說明自動化程度仍需提升。總的來看，包裝印刷各細分品類依然有著不錯的發展前景。

最后，我們簡單分析一下百強榜單中“印刷方式”一欄所透露出的信息。今年榜單顯示，25家企業引入了數字印刷方式，略高于去年的22家。值得注意的是，25家企業中以包裝印刷企業為主，這與數字印刷技術在包裝印刷領域應用的快速成熟與逐漸普及大有關系。放眼未來，百強企業在推動數字印刷與傳統印刷技術融合、探索新盈利方式與新商業模式方面，無疑將會發揮更大的作用。

本文摘自《印刷經理人》雜志2020年第4期《百強報告：分化2019》

作者 |《印刷經理人》雜志主編王森